8月伊始，國內(nèi)資本市場全線上揚。創(chuàng)業(yè)板指逼近7月高點，近240只個股強勢漲停，市場短線情緒表現(xiàn)亢奮。截至收盤，滬指漲1.75%，報收3368點；深成指漲2.4%，報收13964點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.63%，報收2869點；科創(chuàng)50指數(shù)大漲7.26%，14股漲幅超10%。期貨市場同步拔高，鐵礦石暴漲逾4%，刷新年內(nèi)高點，螺紋則抹平前高重新站上3800元整數(shù)關(guān)口上方，最高達到3845元，其它品種漲幅除焦煤在1%以上，均高達2%以上。資金以流入為主，鐵礦石狂攬逾11億資金入場，螺紋、熱卷吸金量則均在3億以上。現(xiàn)貨市場受期貨帶動，情緒被點燃，與前期相比，漲勢偏強，市場主流成交較好，終端采購及投機操作增多，個別地區(qū)低價成交一度火爆。主要有兩方面因素起到主導(dǎo)作用：一個是市場對于政治局內(nèi)循環(huán)政策解讀的滯后反應(yīng)，周末剛出來時市場沒有特別的表現(xiàn)，周一反而出現(xiàn)滯后發(fā)酵的過程。此外，繼國家統(tǒng)計局PMI數(shù)據(jù)公布之后，昨日7月財新制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)出九年半新高，達到52.8，整體市場對于未來經(jīng)濟回暖態(tài)勢認可度偏強，提振了市場信心。從近期市場的表現(xiàn)來看，有個明顯的特征，宏觀政策效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)+資本推動炒熱市場情緒+需求預(yù)期的支撐，其次是股期聯(lián)動性在加強。在此大的背景下，后期市場角逐的焦點，在于需求預(yù)期是否兌現(xiàn)還是被證偽，若需求端沒有太大的變化，正常釋放，那么市場仍在上沖的機會和動力，且不會止步于3800元，反之會在回轍再確認中反復(fù)；此外，隨著移倉換月的臨近，要注意持倉及資金面的變化對現(xiàn)貨市場的影響。黑色系全面呈現(xiàn)出光頭光腳的大陽線，開盤即是最低點，買方市場占據(jù)主導(dǎo)，上方仍有空間。需要警惕的是，各品種已經(jīng)處于年內(nèi)新高，在這樣的位置可能意味著不一定連續(xù)的走高，或者向上拔高的空間不會特別的大，因為資金可能會面臨套現(xiàn)了結(jié)，而從主力持倉來看，增空高達2萬余手，不排除短期沖高再確認的可能，但目前在需求沒有被完全證偽的情況下，即便回轍幅度亦有限，現(xiàn)貨價格則高位窄幅盤整的可能性略大。